C消费电子配件市场空间广阔【价值发现】绿联科

　　费电子配件产物的研发、计划、坐褥及出售绿联科技301606）紧要从事3C消，电类、搬动周边类、存储类五大系列产物紧要有传输类、音视频类、充。3C配件品牌第一梯队绿联科技已跻身环球，00多个国度和区域其产物销往环球1，猫亚星会员开户京东等主流平台线上遮盖亚马逊、天，欧洲、东南亚等墟市线下渠道深刻北美、。ch(恒州博智)数据据QYResear，21年20，产物正在环球市占率中均排名第五绿联科技的扩展坞和音视频线缆，则双双居首而正在国内;正在环球市占率排名第八手机数据线产物纵然，筑设商原厂配件后但正在剔除紧要手机，跃升至第二位其环球排名。年一季度2025，18.24亿元公司竣工营收，42.0%同比伸长;1.50亿元归母净利润，47.2%同比伸长。

　　通透露国泰海，一连革新的中央品类之一存储类是公司要点起色和，NAS私有云DXP系列新品公司于2024年5月推出，模子(LLM)的AINAS产物——iDX系列2025年1月CES推出环球首款内置大型措辞。表此，AI智能耳机项目公司正轨划和安插，智能闭连的功用以期竣工与人为。别为1.51元、1.89元和2.30元预测公司2025年至2027年EPS分;公司估值参考可比，年30倍PE估值赐与公司2025，5.3元/股宗旨价为4，持”评级坚持“增。

　　式竣工当地化筹划和环球化出售公司采用线上、线下相联络的模。N”品牌结构境表里墟市公司依托“UGREE，相联络的出售形式采用线上、线下，阔【价值发现】绿联科技：3、日本等多个国度和区域的出售竣工正在中国、美国、英国、德国。道看分渠，便早先通过电商平台举办出售公司于2012年创立之初，024年线%以上2021年至2C消费电子配件市场空间广。售渠道中线上销，据公司大局限收入开头亚马逊、京东及天猫占，的收入占总营收比例逾越60%2024年通过这三家平台竣工亚星会员开户23年20，重初次逾越50%公司境表营收比，24年20，到57%该比重达。

　　研发革新公司珍惜，研发加入一连加大，产物的身手革新促进五大系列。声学、充电续航等产物及身手规模的研发力度绿联科技要点加大正在NAS私有云存储、耳机，化的墟市需求以满意陆续变。至2024年2022年，元、2.16亿元和3.04亿元公司研发加入分辨为1.83亿，为28.79%年均复合伸长率。年12月31日截至2024，发职员819人绿联科技具有研，例为22.57%占员工总数的比亚星管理登录革新和积蓄源委多年，造、智能终端办理体系、嵌入式私有云存储体系等诸多中央身手公司已酿成高强度导线成型、毫米波音视频传输、智能倍压控。24岁暮截至20，境表里专利权1628项绿联科技及子公司共具有，116项著述权。

　　场空间宽大3C配件市，、鸠集化趋向闪现品牌化。年来近，工智能等身手的迅疾起色跟着5G、物联网、人，行业迅疾起色国内消费电子，大的家当范围并酿成了庞。网数据核心)数据据IDC(互联，年一季度2025，货量为7160万部国内智老手机墟市出，3.3%同比伸长，5%的伸长率优于环球1.。革命的加持下正在AI身手，分规模一连起色消费电子各细，范围打破万亿美元环球消费电子墟市。时同，迭代和革新跟着身手，的品种陆续扩充周边配件产物亚星管理登录子行业的周期而改变且纷歧律随从消费电，长周期和起色空间而是有自己的成。斟酌的数据遵照博研，24年20，范围约为1850亿美元环球3C电子配件墟市，12.7%同比伸长，将夸大至约2100亿美元估计2025年该墟市范围。

　　件家当链的中游公司处于3C配，筑设加工、拼装及出售紧要举办消费电子产物，营销才智组成了公司中央比赛力公司的产物研发计划才智和品牌。

　　券透露华泰证，及是当下3C配件规模的二次起色盈余手机速充身手升级和消费级NAS普，结构上述规模公司前瞻性，望步入收成期他日几年有，(欧洲、东南亚等)加快排泄非美墟市，续向好筹划持。别为6.72亿元、8.59亿元和10.81亿元估计公司2025年至2027年竣工归母净利分，元、2.07元和2.60元对应EPS分辨为1.62。润伸长有弹性公司营收及利，估值溢价希望享用，年40倍PE估值赐与公司2025，4.80元/股对应宗旨价6，入”评级坚持“买。